Perspectiva sobre a Tendência dos Preços do Aço Nacional e Desbloqueio do Mercado

Perspectiva de curto prazo (1 - 3 meses)

A curto prazo, espera-se que os preços do aço permaneçam relativamente estáveis, ainda que riscos significativos de queda persistam. No lado da demanda, o setor da construção está atualmente se aproximando do fim de sua temporada de pico de construção. Embora vários projetos ainda estejam em andamento, sustentando um certo nível de demanda inelástica por aço, o crescimento da demanda continua modesto. Na indústria manufatureira, embora tenham surgido sinais de melhoria nos volumes de pedidos, nenhum aumento significativo ocorreu, mantendo a demanda geral relativamente estável.

No que diz respeito ao lado da oferta, as usinas siderúrgicas estão mantendo uma produção estável. Dadas as margens de lucro estreitas, elas têm pouca incentivo para reduzir a produção, garantindo um fornecimento de mercado consistentemente alto. No entanto, com a proximidade do inverno, as atividades de construção em certas regiões provavelmente desacelerarão devido às condições climáticas adversas, o que pode prejudicar a demanda por aço. Além disso, incertezas crescentes no cenário internacional, incluindo disputas comerciais e flutuações nas taxas de câmbio, podem potencialmente obstaculizar as exportações de aço da China, adicionando pressão à oferta doméstica. Considerando todos os fatores, espera-se que os preços do aço experimentem flutuações mínimas em torno dos níveis atuais no curto prazo.

Perspectiva de Médio Prazo (3 - 12 meses)

A médio prazo, a movimentação dos preços do aço será moldada por uma confluência de fatores, resultando em um período de ajuste volátil. Em termos de demanda, aumentos contínuos nos investimentos em infraestrutura liderados pelo estado, como o lançamento de projetos de ferrovias de alta velocidade e transporte urbano sobre trilhos, fortalecerão a demanda por aço até certo ponto. A transformação e modernização do setor manufatureiro também impulsionarão a crescente necessidade de produtos de aço de alto nível, especialmente em indústrias emergentes como veículos de energia nova e fabricação de equipamentos de alta tecnologia, onde a demanda por aço de alta resistência e alto desempenho está em ascensão.

No entanto, o mercado imobiliário permanece como um fator de incerteza. Apesar das flexibilizações de políticas, restaurar a confiança no mercado é um processo lento. O crescimento nos investimentos em desenvolvimento imobiliário e nas novas iniciativas de construção provavelmente será fraco, enfraquecendo o suporte para a demanda de aço estrutural. Do lado da oferta, o problema de excesso de capacidade na indústria do aço persiste. Embora as políticas de controle de capacidade estejam sendo implementadas vigorosamente, o processo de eliminação da capacidade excedente é gradual e não levará a uma queda abrupta no curto prazo.

Regulações rigorosas de proteção ambiental continuarão a restringir as operações das usinas siderúrgicas, potencialmente forçando o fechamento de instalações de produção inferiores e afetando o fornecimento do mercado. Os preços de matérias-primas, especialmente os do minério de ferro e carvão, também desempenharão um papel crucial. Um aumento nesses preços elevará os custos de produção de aço, oferecendo suporte para uma alta nos preços do aço, enquanto quedas de preço exercerão pressão descendente. No geral, espera-se que os preços do aço flutuem dentro de uma faixa, influenciados pela interação entre a dinâmica de oferta - demanda e fatores de custo.

Perspectiva de Longo Prazo (mais de 1 ano)

Olhando para frente no longo prazo, à medida que a reestruturação econômica e a transformação da China ganham força, o cenário de oferta - demanda do mercado de aço passará por uma mudança fundamental, com os preços gradualmente convergindo para um equilíbrio mais razoável.

No lado da demanda, a tendência da indústria da construção em direção ao desenvolvimento verde e industrializado aumentará a demanda por produtos de aço ecológicos e de alto desempenho. Enquanto isso, à medida que o mercado imobiliário se estabiliza e a construção de infraestrutura atinge um certo estágio, a demanda geral por aço na construção provavelmente irá estagnar e depois diminuir ligeiramente. No setor de manufatura, a expansão rápida da manufatura de alta tecnologia será um grande motor de crescimento para a demanda de aço de alta qualidade.

No lado da oferta, a sobreprodução na indústria do aço será enfrentada de forma eficaz. Por meio da substituição de capacidade, fusões e aquisições, a concentração da indústria aumentará, melhorando a eficiência de produção e a competitividade no mercado, além de racionalizar a oferta do mercado. Do ponto de vista das políticas, as políticas ambientais e industriais continuarão a orientar a indústria do aço em direção ao desenvolvimento verde, de baixo carbono e de alta qualidade, eliminando gradualmente a capacidade de produção não conformes e promovendo um equilíbrio mais balanceado entre oferta e demanda.

No mercado internacional, com a recuperação econômica global e um ambiente comercial aprimorado, espera-se que as exportações de aço da China cresçam de forma estável, oferecendo suporte adicional ao mercado doméstico. Em resumo, os preços do aço tendem a se estabilizar a longo prazo, impulsionados por um melhor equilíbrio entre oferta e demanda e uma gestão eficiente de custos, e gradualmente avançar para uma faixa de avaliação mais sustentável.